DeFi je skratka pre decentralizované financie — finančné služby, ktoré nebežia cez banku, ale cez programy (takzvané smart kontrakty) priamo na blockchaine. Lending, čiže požičiavanie, je jednou z najbežnejších takýchto služieb.
Funguje to ako spoločný hrniec. Ľudia, ktorí chcú zo svojich mincí získať úrok, ich vložia do protokolu — to sú sporitelia. Iní si z toho istého hrnca požičiavajú a platia zaň úrok. O celý proces sa stará program, nie úradník; schvaľovanie ani papierovanie tu nie je.
Kľúčový rozdiel oproti banke je takzvaná nadmerná zábezpeka. Aby si si požičal, musíš najprv zložiť kryptomenu v ešte vyššej hodnote, než koľko si požičiavaš. Znie to čudne, no má to zmysel: požičiavaš si napríklad stabilnú menu oproti svojim minciam bez toho, aby si ich musel predať.
Úrok nie je pevný. Mení sa podľa toho, koľko ľudí práve sporí a koľko si požičiava — keď je o pôžičky veľký záujem, úroky rastú, a naopak. Medzi známe protokoly tohto typu patria napríklad Aave či Compound.
Riziká však treba brať vážne. Smart kontrakt môže mať chybu, ktorú niekto zneužije. Ak hodnota tvojej zábezpeky klesne pod určitú hranicu, protokol ju automaticky predá (likvidácia) a o časť prídeš. A na rozdiel od banky tu nie je žiadne poistenie vkladov — za svoje prostriedky si ručíš sám.
DeFi lending teda dáva prístup k požičiavaniu komukoľvek a bez prostredníka, no rovnako presúva celú zodpovednosť na používateľa.