Aktuálna situácia na kryptotrhu
Bitcoin sa na Binance v páre BTC/USDT obchodoval približne za 76 834 USDT, čo predstavovalo rolling 24-hodinový pokles o 0,64 %. Ethereum sa pohybovalo okolo 2 481 USDT a za rovnaké obdobie strácalo približne 2,09 %.
Rozdiel medzi oboma hlavnými kryptomenami je momentálne viditeľný najmä v krátkodobej cenovej štruktúre. Bitcoin po prudkom pohybe k takmer 80-tisícovej hranici časť rastu odovzdal, no stále sa drží nad dôležitou oblasťou okolo 76-tisíc. Ethereum po krátkom výstrele nad 2 600 USD ustúpilo pod 2 500 USD a v posledných hodinách vykazuje slabší relatívny výkon.
Trh zároveň vstupuje do nového týždňa s významným makroekonomickým rizikom. V utorok a stredu 15. – 16. septembra zasadá americký Fed, pričom ide o zasadnutie spojené aj s novými ekonomickými projekciami.
Bitcoin
Krátkodobý 1H graf BTC ukazuje oslabenie po neúspešnom pokuse udržať rast nad 79-tisíc USD. Po maxime približne 79 890 USD sa cena rýchlo vrátila do oblasti 77-tisíc a následne vytvorila sériu nižších lokálnych maxím.
Na 4H grafe preto zostáva krátkodobá štruktúra opatrne negatívna. Cena sa opakovane vracia do oblasti 76 000 – 76 500 USD, kde v posledných dňoch vzniklo viacero lokálnych miním. Táto zóna je momentálne najbližším významným supportom.
Denný graf však poskytuje širší kontext. Bitcoin sa počas augusta výrazne zotavil z oblasti okolo 63-tisíc USD a následne sa dostal nad 80-tisíc. Súčasný pokles preto zatiaľ predstavuje skôr korekciu v rámci širšieho pásma približne 76 000 – 80 000 USD, nie potvrdenie nového rozsiahleho klesajúceho trendu.
Aj týždenný graf zostáva zmiešaný. Predchádzajúci rast z oblasti približne 63-tisíc USD výrazne zlepšil širšiu štruktúru, súčasná týždenná sviečka však klesla z maxima nad 80 400 USD až k 76 000 USD. Týždeň ešte nie je uzavretý, preto z tejto sviečky nemožno vyvodzovať potvrdený trendový obrat.
Ethereum
Ethereum sa obchodovalo približne za 2 481 USDT, pričom za posledných 24 hodín stratilo okolo 2,09 %.
Krátkodobá štruktúra je slabšia než pri Bitcoine. ETH sa pred niekoľkými dňami prudko dostalo až k 2 666 USD, no tento pohyb bol rýchlo odmietnutý. Na 1H a 4H grafoch sa odvtedy vytvorili nižšie maximá a cena sa vrátila pod pásmo 2 500 USD.
Prvou významnejšou technickou oblasťou je pásmo približne 2 430 – 2 460 USD. V tejto oblasti sa počas posledných týždňov nachádza viacero denných a 4H miním a zatváracích cien.
Denný graf ETH je zároveň potrebné hodnotiť v širšom kontexte. Ethereum sa od polovice augusta posunulo z približne 1 900 USD až nad 2 500 USD. Súčasná slabosť teda zatiaľ nevymazala celý predchádzajúci rast, ale ukazuje, že pásmo medzi približne 2 500 a 2 600 USD zostáva pre kupujúcich náročnou oblasťou.
Týždenná štruktúra zostáva po augustovom raste podstatne silnejšia než pred niekoľkými mesiacmi, aktuálny týždeň je však veľmi volatilný: ETH sa pohybovalo približne medzi 2 406 a 2 666 USD.
Deriváty a sentiment
Open interest, teda množstvo otvorených futures pozícií, neposkytuje pri BTC a ETH úplne rovnaký obraz.
Na Binance Futures vzrástol BTC open interest medzi sobotou a nedeľou o 14:00 SELČ v bitcoinových jednotkách približne o 1,0 %, pričom jeho nominálna hodnota sa pohybovala okolo 8,05 miliardy USD.
Bitcoin pritom za rovnaké obdobie mierne oslabil. Kombinácia nižšej ceny a rastúceho open interestu naznačuje, že páková expozícia z trhu nezmizla a pribúdajú nové pozície. Samotné dáta však neurčujú, či musí nasledovať rast alebo pokles.
Posledný funding rate BTC na Binance bol mierne kladný, približne +0,0062 %. Funding rate je periodická platba medzi long a short futures pozíciami; kladná hodnota znamená, že long strana platí short strane.
Pri ETH bol open interest vyjadrený v množstve ETH približne stabilný až mierne nižší. Jeho dolárová hodnota klesla približne o 2,5 %, čo však čiastočne súvisí aj s poklesom samotnej ceny ETH. Funding bol mierne záporný, približne −0,0015 %.
Dáta teda nenaznačujú extrémne jednostranné pozicionovanie, ale pri Bitcoine zostáva pomerne veľká páková expozícia, ktorá môže pri prudšom pohybe zvýšiť volatilitu.
ETF a kapitálové toky
Keďže je nedeľa, americké spotové ETF sa dnes neobchodujú.
Podľa posledných dostupných údajov za piatok 11. septembra zaznamenali americké spotové bitcoinové ETF čistý odlev približne 13,2 milióna USD. Išlo už o štvrtý obchodný deň čistých odlevov za sebou; od 8. do 11. septembra predstavoval ich súčet približne 462,7 milióna USD.
Úplne iný obraz priniesli spotové Ethereum ETF. V piatok 11. septembra zaznamenali čistý prílev približne 216,4 milióna USD. Za posledné štyri dostupné obchodné dni tak dosiahli kumulatívny čistý prílev približne 196,9 milióna USD.
Je dôležité tieto čísla neinterpretovať izolovane. Silný piatkový prílev do ETH ETF nezabránil víkendovému oslabeniu ceny Etherea. ETF flow je len jeden z viacerých faktorov vplývajúcich na trh.
Najdôležitejšie udalosti
Počas víkendu zostáva významným externým rizikom situácia na Blízkom východe. Saudská Arábia potvrdila útoky dronmi na svoj strategický ropovod East–West a jeho preventívne odstavenie. Saudská tlačová agentúra informovala aj o zraneniach a škodách.
Reuters v nedeľu upozornil, že dlhší výpadok ropovodu by mohol zvýšiť tlak na globálne dodávky ropy. Pre kryptotrh je dôležité najmä možné sekundárne pôsobenie cez cenu energií, inflačné očakávania a výnosy dlhopisov po otvorení tradičných trhov. Nie je však možné tvrdiť, že práve táto udalosť spôsobila dnešný pokles BTC alebo ETH.
Pozornosť kryptopriemyslu sa zároveň presúva k 15. septembru, keď má americký Senát podľa Reuters uskutočniť dôležité procedurálne hlasovanie súvisiace s legislatívou CLARITY Act o pravidlách pre digitálne aktíva.
Makroekonomický kontext
Posledné americké inflačné dáta zostávajú dôležitým vstupom pred zasadnutím Fedu.
Americký index spotrebiteľských cien CPI v auguste vzrástol medzimesačne o 0,4 % a medziročne o 3,4 %. Jadrový CPI bez potravín a energií vzrástol medzimesačne o 0,3 % a medziročne o 2,4 %.
Fed bude rokovať 15. – 16. septembra. Trh preto bude v najbližších dňoch citlivý nielen na samotné rozhodnutie o sadzbách, ale aj na nové projekcie a komunikáciu centrálnej banky.
Kľúčové cenové úrovne
Bitcoin
Hlavný support: 76 000 – 76 500 USD – viacero nedávnych 1H, 4H a denných miním.
Sekundárny support: 73 000 – 74 000 USD – predchádzajúca breakoutová a konsolidačná oblasť.
Hlavná rezistencia: 79 000 – 80 000 USD – opakovane testovaná oblasť a posledné odmietnutie pri približne 79 890 USD.
Sekundárna rezistencia: 81 200 – 82 300 USD – oblasť nedávnych denných a týždenných swingových maxím.
Ethereum
Hlavný support: 2 430 – 2 460 USD – viacero predchádzajúcich denných a 4H reakcií.
Sekundárny support: 2 355 – 2 405 USD – širšia predchádzajúca konsolidačná oblasť.
Hlavná rezistencia: 2 515 – 2 545 USD – opakovane obchodované pásmo nad aktuálnou cenou.
Sekundárna rezistencia: 2 600 – 2 665 USD – oblasť posledného prudkého výstrelu a následného odmietnutia.
Možné scenáre
Rastový scenár: Pri BTC by prvým pozitívnym krokom bolo získanie pásma 79 000 – 80 000 USD a následné potvrdenie nad ním na 4H alebo dennom grafe. V takom prípade by sa znovu otvorila oblasť 81 200 – 82 300 USD. Návrat pod 76 500 USD by tento scenár výrazne oslabil. Pri ETH by bolo potrebné získať späť 2 515 – 2 545 USD; ďalším relevantným pásmom by bolo 2 600 – 2 665 USD.
Konsolidačný scenár: Bitcoin môže pokračovať v pohybe približne medzi 76 000 a 80 000 USD, kým ETH môže zostať medzi 2 430 a 2 545 USD. Opakované zatváranie sviečok vnútri týchto intervalov by podporovalo pokračovanie konsolidácie.
Negatívny scenár: Potvrdené prerazenie BTC pod 76 000 – 76 500 USD by zvýšilo riziko pohybu smerom k 73 000 – 74 000 USD. Opätovné získanie pásma nad 77 500 USD a následne 79 000 USD by tento scenár oslabovalo. Pri ETH by strata 2 430 – 2 460 USD zvýšila význam pásma 2 355 – 2 405 USD; návrat nad 2 515 USD by negatívny obraz znižoval.
Čo sledovať ďalej
Najdôležitejšie bude správanie Bitcoinu pri 76-tisícovej oblasti a schopnosť Etherea udržať pásmo 2 430 – 2 460 USD. Ďalej bude dôležitý vývoj open interestu a fundingu po otvorení nového týždňa, pondelkové ETF toky, zasadnutie Fedu 15. – 16. septembra a vývoj cien ropy po víkendovom zhoršení situácie na Blízkom východe.
Obsah článku má výlučne informačný charakter a nepredstavuje investičné poradenstvo ani odporúčanie na nákup alebo predaj kryptomien či iných finančných aktív. Kryptomeny sú vysoko volatilné a prinášajú riziko straty kapitálu. Každý investor robí svoje rozhodnutia samostatne a na vlastnú zodpovednosť.