Dáta boli skontrolované k 28. septembru 2026 o 12:47 SELČ.
1. Aktuálna situácia na kryptotrhu
Bitcoin sa na Binance v páre BTC/USDT obchodoval približne za 82 896 USDT, čo predstavovalo rolling 24-hodinový pokles o 2,31 %. Ethereum sa pohybovalo okolo 2 655 USDT a za rovnaké obdobie strácalo približne 1,99 %. Bitcoin sa počas posledných 24 hodín obchodoval medzi 82 597 a 85 159 USD, zatiaľ čo ETH medzi 2 636 a 2 718 USD.
Dnešný pokles prichádza po silnejšom predchádzajúcom týždni, počas ktorého BTC vystúpil až nad 87-tisíc USD. Zatiaľ preto ide predovšetkým o ochladenie krátkodobého momenta. Na 1H a 4H grafoch sa štruktúra zhoršila, ale na dennom a týždennom grafe zostávajú obe hlavné kryptomeny nad dôležitými dlhodobými priemermi.
Makroprostredie je pritom menej priaznivé pre rizikové aktíva. V pondelok rástla ropa, americký dolár sa držal blízko dvojmesačného maxima a globálne akciové trhy oslabovali v prostredí pokračujúceho napätia medzi USA a Iránom a vyšších očakávaní úrokových sadzieb. To nedokazuje, že práve tieto faktory spôsobili pokles kryptomien, ale BTC a ETH oslabujú v rovnakom čase, keď sa zhoršil širší sentiment na rizikových trhoch.
2. Bitcoin
Krátkodobá štruktúra Bitcoinu je momentálne slabšia. Posledná uzavretá 1H sviečka skončila na 82 666 USD, pod EMA 20, EMA 50 aj EMA 200. RSI(14) na hodinovom grafe klesol približne na 25, teda do oblasti veľmi slabého krátkodobého momenta. To však samo osebe neznamená, že musí nasledovať odraz. MACD zostáva negatívny a podporuje obraz pokračujúceho krátkodobého predajného tlaku.
Aj 4H graf je opatrnejší. Posledná uzavretá 4H sviečka skončila pri 82 966 USD, pod EMA 20 približne pri 84 167 USD a EMA 50 okolo 83 474 USD. Bitcoin sa však stále drží nad 4H EMA 200 pri približne 80 485 USD. RSI(14) na tomto timeframe je okolo 38 a MACD zostáva negatívny. Krátkodobá a strednodobá štruktúra teda stratila časť sily, ale ešte neporušila širšiu rastovú konštrukciu.
Denný graf vyzerá výrazne lepšie. Posledný uzavretý denný close bol 84 472 USD, nad EMA 20 pri približne 81 417 USD, EMA 50 pri 77 047 USD aj EMA 200 okolo 71 390 USD. Denný RSI zostáva približne na 65 a MACD je stále kladný. Súčasný intradenný pokles preto zatiaľ predstavuje skôr korekciu predchádzajúceho rastu než potvrdený obrat širšieho trendu.
3. Ethereum
Ethereum vykazuje podobný rozdiel medzi krátkodobým a širším trendom. Posledná uzavretá hodinová sviečka skončila približne na 2 642 USD, pod EMA 20, EMA 50 aj EMA 200. Hodinový RSI(14) sa pohyboval okolo 32 a MACD zostával negatívny.
Na 4H grafe sa ETH nachádza pod EMA 20 približne pri 2 686 USD a mierne pod EMA 50 pri 2 668 USD. Stále sa však drží nad EMA 200 približne pri 2 561 USD. RSI(14) na 4H klesol na približne 39. Krátkodobé momentum je preto slabé, ale zásadnejší breakdown širšej štruktúry zatiaľ potvrdený nebol.
Posledný uzavretý denný close pri 2 689 USD zostal nad EMA 20 približne na 2 597 USD, EMA 50 pri 2 415 USD aj EMA 200 pri 2 134 USD. Denný RSI je približne 63. MACD zostáva tesne pozitívny, jeho histogram sa však už približuje k nule, čo naznačuje slabnutie rastového momenta. Aj pri ETH je preto rozdiel medzi slabším intradenným obrazom a stále relatívne pevnou dennou štruktúrou výrazný.
4. Deriváty a sentiment
Open interest, teda objem otvorených futures kontraktov, sa na Binance pri BTC za približne posledných 24 hodín zvýšil z približne 94 875 BTC na 95 961 BTC, teda asi o 1,1 %. Jeho dolárová hodnota však v dôsledku nižšej ceny klesla z približne 8,06 na 7,93 miliardy USD.
Kombinácia poklesu ceny a mierneho rastu open interestu znamená, že páková expozícia z trhu nezmizla a počas poklesu pribúdali nové pozície. Z týchto údajov však nemožno spoľahlivo určiť, či ide prevažne o nové shorty alebo inú kombináciu pozícií.
Funding rate, teda periodická platba medzi long a short futures pozíciami, bol pri BTC mierne kladný na približne +0,0030 %. Pri ETH bol naopak mierne záporný, približne −0,0038 %. Ethereum open interest v počte ETH zostal za posledných približne 24 hodín takmer nezmenený, zatiaľ čo jeho dolárová hodnota klesla približne o 2,9 %, prevažne v prostredí nižšej ceny.
Spoľahlivo potvrdenú agregovanú hodnotu likvidácií naprieč hlavnými burzami som do článku nezaradil. Viaceré sekundárne zdroje uvádzali počas dňa rozdielne 24-hodinové hodnoty a časové okná neboli úplne identické.
5. ETF a kapitálové toky
Americký obchodný deň v pondelok 28. septembra ešte v čase kontroly dát nezačal, preto sú poslednými uzavretými údajmi ETF toky za piatok 25. septembra.
Podľa neskôr skompletizovaných údajov SoSoValue zaznamenali americké spotové bitcoinové ETF v piatok čistý prílev približne 134,5 milióna USD. Za celý týždeň od 21. do 25. septembra dosiahol čistý prílev približne 2,4 miliardy USD, najviac od októbra 2025. Toky pritom počas týždňa postupne spomaľovali z 999 miliónov USD v pondelok na 134,5 milióna USD v piatok.
Spotové Ethereum ETF za rovnaký týždeň pritiahli približne 689,9 milióna USD, pričom piatok priniesol zhruba 86,95 milióna USD čistého prílevu.
Pri kontrole vznikol rozdiel medzi poskytovateľmi. Verejne dostupný snapshot Farside ešte zobrazoval piatkové dáta ako čiastočne nekompletné, preto pri BTC uvádzal iba −11,8 milióna USD a pri ETH nulu, pričom pri viacerých fondoch chýbali hodnoty. Pre dnešnú analýzu sú preto použité neskoršie skompletizované SoSoValue dáta.
6. Najdôležitejšie udalosti
Najvýznamnejším externým faktorom na začiatku týždňa je opätovný rast cien energií a výnosov. Reuters v pondelok informoval, že pokračujúce napätie medzi USA a Iránom podporilo ceny ropy, zatiaľ čo dolár zostával blízko dvojmesačného maxima. Vyššie ceny energií zároveň zvyšujú obavy z pretrvávajúcej inflácie a podporujú očakávania dlhšieho obdobia vyšších sadzieb.
Pre kryptotrh je významná najmä kombinácia vyšších výnosov, silnejšieho dolára a horších podmienok pre rizikové aktíva. Nejde však o dôkaz priamej príčiny dnešného poklesu BTC a ETH.
7. Makroekonomický kontext
Americký Fed 16. septembra zvýšil cieľové pásmo federálnej sadzby o 25 bázických bodov na 3,75 – 4,00 % a uviedol, že inflácia zostáva zvýšená. Septembrové projekcie členov FOMC ukazovali medián sadzby na konci roka 2026 na úrovni približne 4,1 %, čo ponecháva priestor pre ďalšie sprísňovanie menovej politiky.
Najbližším veľkým dátovým testom bude 30. september, keď BEA zverejní augustové údaje Personal Income and Outlays vrátane PCE inflácie. Posledný známy PCE index za júl rástol medziročne o 3,7 % a jadrový PCE o 3,3 %. V piatok 2. októbra potom BLS zverejní septembrovú správu o trhu práce.
8. Kľúčové cenové úrovne
BTC
Hlavný support: 82 500 – 83 200 USD – dnešné minimum pri 82 598 USD a viacero nedávnych 4H swingových miním okolo 82 900 – 83 200 USD.
Sekundárny support: 80 000 – 81 000 USD – predchádzajúca breakoutová oblasť a 4H EMA 200 približne pri 80 485 USD.
Hlavná rezistencia: 84 500 – 85 200 USD – viacero posledných 1H a 4H swingových maxím a posledné 24H maximum.
Sekundárna rezistencia: 87 000 – 87 400 USD – oblasť posledného výrazného denného swing high.
ETH
Hlavný support: 2 630 – 2 660 USD – aktuálne 24H minimum a viacero krátkodobých 4H reakcií.
Sekundárny support: 2 560 – 2 600 USD – predchádzajúce 4H swingové minimá a 4H EMA 200 pri približne 2 561 USD.
Hlavná rezistencia: 2 680 – 2 725 USD – opakované lokálne maximá a konsolidačná oblasť.
Sekundárna rezistencia: 2 775 – 2 810 USD – oblasť posledného významného denného a 4H swing high.
9. Možné scenáre
Rastový scenár: BTC by musel získať späť pásmo 84 500 – 85 200 USD. Potvrdením by bol 4H close nad touto zónou a následné udržanie pri reteste. V takom prípade by ďalšou relevantnou oblasťou bolo 87 000 – 87 400 USD. Návrat pod 83 200 USD by rastový scenár opäť oslabil. Pri ETH by obdobne bolo potrebné získať 2 680 – 2 725 USD, po čom by sa otvorila oblasť 2 775 – 2 810 USD.
Konsolidačný scenár: BTC môže zostať medzi približne 82 500 a 85 200 USD a ETH medzi 2 630 a 2 725 USD. Opakované uzatváranie 4H sviečok vnútri týchto pásiem bez potvrdeného breakout alebo breakdownu by podporovalo pokračovanie bočného trhu.
Negatívny scenár: Pri BTC by 4H close pod 82 500 USD zvýšil význam pásma 80 000 – 81 000 USD. Opätovné získanie 83 200 – 84 000 USD by tento scenár oslabovalo. Pri ETH by potvrdený breakdown pod 2 630 USD presunul pozornosť na 2 560 – 2 600 USD. Návrat nad 2 680 USD by negatívny scenár zneplatňoval.
10. Čo sledovať ďalej
Najdôležitejšie budú reakcia BTC na 82 500 – 83 200 USD, schopnosť ETH udržať pásmo 2 630 – 2 660 USD, pondelkové ETF toky po uzavretí amerického trhu, stredajšie PCE údaje a piatkový americký report o zamestnanosti. Pri derivátoch bude dôležité, či open interest počas prípadného ďalšieho poklesu ďalej porastie alebo začne klesať spolu s redukciou leverage.