Dáta boli skontrolované 24. septembra 2026 o 09:35 SELČ.
Kryptotrh ustupuje po prudkom raste
Bitcoin sa na Binance obchodoval približne za 84 529 USD, čo znamenalo pokles o 1,94 % za posledných 24 hodín. V rovnakom období sa pohyboval medzi približne 83 500 a 86 286 USD.
Ethereum stálo približne 2 697 USD a za posledných 24 hodín strácalo 1,70 %. Jeho rozpätie bolo približne od 2 635 do 2 751 USD.
Súčasný pokles prichádza po výraznom raste zo začiatku týždňa, keď sa Bitcoin dostal až nad 87-tisíc USD. Technický obraz však zatiaľ neukazuje úplné zneplatnenie širšieho rastového pohybu. Výraznejšie sa zhoršila predovšetkým krátkodobá štruktúra.
Zároveň sa z trhu odstránila časť pákovej expozície. To je dôležitý rozdiel oproti situácii bezprostredne po pondelkovom raste, keď rast ceny sprevádzal vysoký záujem na futures trhu.
Bitcoin: krátkodobý trend zoslabol, denná štruktúra zatiaľ drží
Bitcoin po maxime 87 396 USD nedokázal pokračovať vyššie a postupne vytvoril sériu nižších krátkodobých maxím.
Na hodinovom grafe sa situácia zhoršila. Posledná uzavretá hodinová sviečka bola približne na 84 114 USD, teda pod EMA20 okolo 84 543 USD aj EMA50 približne na 84 866 USD. RSI(14) klesol približne na 39, čo ukazuje oslabenie krátkodobého momentum, nie však samo osebe potvrdenie ďalšieho poklesu.
MACD na 1H zostáva v negatívnej oblasti, hoci jeho histogram sa začal približovať k neutrálnej hodnote. To môže naznačovať, že intenzita predchádzajúceho poklesu mierne slabne.
Na 4H grafe je situácia vyrovnanejšia. Bitcoin sa pohybuje približne v oblasti EMA20 okolo 84 400 USD, pričom zostáva nad EMA50 približne pri 82 265 USD a výrazne nad EMA200 pri približne 77 578 USD. RSI(14) je okolo 51, teda prakticky v neutrálnej oblasti.
Denný graf zostáva zatiaľ podstatne silnejší. Posledná uzavretá denná cena bola približne 84 398 USD, zatiaľ čo EMA20 sa nachádzala okolo 79 967 USD, EMA50 pri 75 805 USD a EMA200 približne pri 72 999 USD.
Denný RSI(14) sa nachádza približne na 65,5, čo znamená, že silné momentum z predchádzajúceho rastu ešte úplne nezmizlo.
Dôležité je aj to, že posledný uzavretý týždeň skončil približne na 81 178 USD, teda nad týždennými EMA20, EMA50 aj EMA200. Širšia trhová štruktúra preto zatiaľ zostáva výrazne pevnejšia ako krátkodobý graf.
Ethereum: 2 635 USD zatiaľ zastavilo pokles
Ethereum vykazuje podobnú štruktúru ako Bitcoin. Krátkodobo oslabilo, ale denný trend ešte nebol zásadne narušený.
Na hodinovom grafe sa ETH pohybuje okolo 2 697 USD. EMA20 je približne na 2 691 USD a EMA50 pri 2 705 USD. RSI(14) sa nachádza približne na 44.
Dôležitým krátkodobým bodom bolo minimum 2 635 USD, odkiaľ sa ETH dokázalo odraziť späť k 2 700 USD.
Na 4H grafe sa EMA20 nachádza približne pri 2 696 USD, takže Ethereum sa momentálne pohybuje prakticky presne v tejto oblasti. EMA50 je približne na 2 634 USD a EMA200 na 2 450 USD.
Štvorhodinový RSI(14) je okolo 49, čo ukazuje neutrálne momentum.
Denný graf je stále výrazne priaznivejší. EMA20 leží približne na 2 550 USD, EMA50 pri 2 369 USD a EMA200 okolo 2 214 USD. Denný RSI(14) zostáva približne na 63.
Interpretácia: Ethereum momentálne prechádza korekciou v rámci stále relatívne silnej dennej štruktúry. Z technického pohľadu bude dôležité, či dokáže zostať nad oblasťou približne 2 635 až 2 665 USD.
Deriváty: páka sa z trhu výrazne vyčistila
Najzaujímavejšia zmena oproti predchádzajúcej analýze sa nachádza na futures trhu.
Hodnota open interestu, teda celkovej hodnoty otvorených futures pozícií, na Binance USD-M pri Bitcoine za približne 24 hodín klesla z približne 9,16 miliardy USD na 8,22 miliardy USD. To predstavuje pokles o viac ako 10 % v nominálnej hodnote.
Počet otvorených BTC kontraktov súčasne klesol približne o 7,7 %.
Pri Ethereu sa hodnota open interestu znížila približne zo 6,45 miliardy na 6,10 miliardy USD, teda približne o 5,3 %. Počet otvorených ETH kontraktov poklesol približne o 2,9 %.
Interpretácia: pokles ceny sprevádzaný poklesom open interestu zodpovedá skôr zatváraniu a redukcii pákových pozícií než výraznému budovaniu novej veľkej short expozície.
Funding rate, teda pravidelný poplatok medzi long a short futures pozíciami, zostáva kladný, ale nízky. Pri BTC bol posledný zaznamenaný funding približne 0,00013 % za interval a pri ETH približne 0,0053 %.
To zatiaľ neposkytuje známku extrémne jednostranne prehriateho futures trhu.
ETF zostávajú prekvapivo silné
Korekcia kryptomien zatiaľ nebola sprevádzaná odlevom z amerických spotových bitcoinových ETF.
Podľa Farside Investors zaznamenali americké spotové BTC ETF v obchodný deň 23. septembra čistý prílev 346,9 milióna USD. Najväčší prílev mal BlackRock IBIT s približne 166,3 milióna USD, nasledovaný Fidelity FBTC so 143,2 milióna USD.
Išlo už o piaty po sebe idúci obchodný deň s čistým prílevom. Za obdobie od 17. do 23. septembra dosiahli čisté prílevy spolu približne 2,65 miliardy USD.
Pri Ethereu treba upozorniť na dátový problém: automatická tabuľka Farside Investors zobrazuje pre 23. september zjavne chybnú extrémnu hodnotu, preto ju v analýze nepoužívame.
Podľa dát SoSoValue citovaných viacerými zdrojmi však americké spotové ETH ETF zaznamenali 23. septembra čistý prílev približne 105 miliónov USD, čo bol štvrtý obchodný deň čistých prílevov za sebou. BlackRock ETHA pritiahol približne 50,8 milióna USD a Fidelity FETH približne 41,3 milióna USD.
ETF dáta teda vytvárajú zaujímavý kontrast: spotové ceny klesajú, ale regulované investičné produkty zatiaľ naďalej zaznamenávajú čistý prísun kapitálu.
Výnosy amerických dlhopisov opäť tlačia na rizikové aktíva
Jedným z najdôležitejších faktorov posledných hodín nie je priamo kryptotrh, ale americký dlhopisový trh.
Výnos desaťročných amerických štátnych dlhopisov sa 23. septembra zvýšil na približne 5,11 %. Americké ministerstvo financií zároveň zaznamenalo výrazný rast výnosov naprieč viacerými splatnosťami.
Dôležitým impulzom boli aj nové údaje S&P Global. Flash Composite PMI pre Spojené štáty vzrástol v septembri z augustových 56,0 na 58,4 bodu, čo predstavuje najsilnejší rast podnikateľskej aktivity od júla 2021. S&P Global zároveň upozornil na zrýchlenie nákladových tlakov a signál, ktorý môže byť pre menovú politiku Fedu jastrabí.
Vyššie výnosy štátnych dlhopisov zvyšujú atraktivitu bezpečnejších úročených aktív a zároveň zdražujú financovanie pákových pozícií. Bitcoin preto môže byť na rýchly rast výnosov citlivý.
CoinDesk uviedol, že výraznejšia časť stredajšieho poklesu BTC prišla práve po silných ekonomických údajoch a raste výnosov. Bitcoin sa počas ázijskej časti obchodovania dostal krátkodobo pod 84-tisíc USD.
Časová súvislosť však sama osebe nedokazuje, že výnosy boli jedinou príčinou poklesu.
Kľúčové cenové úrovne
Pre Bitcoin je najbližším supportom oblasť 83 500 – 84 000 USD, kde sa nachádza aktuálne lokálne minimum a cena už reagovala nákupmi. Pod ňou je významnejšia zóna približne 80 000 – 82 300 USD, ktorá zahŕňa predchádzajúcu breakout oblasť a viacero nedávnych cenových reakcií.
Prvou rezistenciou zostáva približne 85 900 – 86 300 USD. Silnejšia rezistenčná zóna je medzi 87 000 a 87 400 USD, kde sa vytvorili posledné lokálne maximá.
Pre Ethereum je hlavnou podporou 2 635 – 2 665 USD. Hlbšia podpora sa nachádza približne medzi 2 560 a 2 600 USD. Prvá významnejšia rezistencia je v pásme 2 735 – 2 750 USD, pričom hlavná lokálna bariéra zostáva približne medzi 2 790 a 2 810 USD.
Možné scenáre
Rastový scenár: Bitcoin potrebuje udržať 83 500 – 84 000 USD a následne získať späť oblasť nad 86 000 USD. Presvedčivejším potvrdením by bolo prerazenie a 4H uzavretie nad 87 400 USD. V takom prípade by sa trh opäť dostal do price discovery nad aktuálnym lokálnym maximom. Návrat pod 83 500 USD by tento krátkodobý scenár oslabil.
Konsolidačný scenár: Bitcoin môže zostať medzi približne 83 500 a 87 400 USD. Po prudkom pohybe z minulého týždňa by takáto konsolidácia umožnila ochladenie indikátorov aj ďalšie zníženie pákovej expozície bez zásadného narušenia denného trendu.
Negatívny scenár: Presvedčivý prepad pod 83 500 USD by zvýšil pravdepodobnosť návratu k 82-tisícovej oblasti. Strata približne 80 000 – 82 000 USD by bola podstatne vážnejším technickým signálom, pretože by Bitcoin vrátila späť pod oblasť predchádzajúceho breakoutu.
Ethereum potrebuje udržať pásmo 2 635 – 2 665 USD. Návrat nad 2 750 USD by zlepšil krátkodobú štruktúru, zatiaľ čo prerazenie 2 807 USD by vytvorilo nové lokálne maximum. Pokles pod 2 635 USD by otvoril priestor smerom k 2 560 – 2 600 USD.
Čo sledovať ďalej
Najdôležitejšie budú reakcia Bitcoinu na pásmo 83 500 – 84 000 USD, ďalší vývoj open interestu, dnešné americké dlhopisové výnosy, pokračovanie alebo prerušenie ETF prílevov a piatková expirácia krypto opcií. CoinDesk uvádza, že na Deribite má v piatok exspirovať približne 14 miliárd USD opčných kontraktov, čo môže zvýšiť krátkodobú volatilitu.
⚠️ Tento článok nie je finančné poradenstvo. Pákové obchodovanie s derivátmi nesie mimoriadne vysoké riziko straty investovaného kapitálu. Pred akýmkoľvek investičným rozhodnutím odporúčame konzultáciu s nezávislým finančným poradcom.