Dáta boli kontrolované 25. septembra 2026 približne o 10:20 SELČ.
Bitcoin prežil test 83-tisícovej oblasti
Bitcoin sa na Binance obchoduje približne za 84 312 USD. Za posledných 24 hodín ide len o približne +0,1 %, tento údaj však zakrýva pomerne výrazný vnútrodenný pohyb. BTC sa počas sledovaného obdobia obchodoval medzi približne 82 875 a 84 942 USD.
Práve minimum okolo 82 875 USD je dôležité. Vo včerajšej analýze sme ako prvú významnú podporu sledovali pásmo 83 500 – 84 000 USD. Bitcoin ho teda krátkodobo prerazil, ale následne sa vrátil späť nad 84-tisíc. Zatiaľ preto nejde o presvedčivé potvrdenie ďalšej vlny poklesu, ale zároveň už nemožno hovoriť o bezproblémovom držaní pôvodného supportu. Včerajšia analýza pracovala s BTC približne na 84 529 USD a upozorňovala práve na riziko prelomenia oblasti 83 500 USD.
Ethereum sa obchoduje približne za 2 689 USD, za 24 hodín približne +0,25 %. Rozpätie bolo podstatne širšie: približne 2 600 až 2 706 USD. To znamená, že ETH otestovalo spodnú hranicu hlbšieho supportu, ktorý sme včera označili približne na 2 560 – 2 600 USD, a následne sa dokázalo vrátiť takmer k 2 700 USD.
Bitcoin: 1H zostáva slabý, 4H je neutrálnejší
Na hodinovom grafe zostáva Bitcoin krátkodobo pod tlakom. Posledná uzavretá hodinová sviečka skončila približne na 84 044 USD. EMA20 sa nachádza okolo 84 241 USD a EMA50 približne na 84 432 USD. BTC je teda pod oboma krátkodobými priemermi.
RSI(14) je približne 44,7, čiže pod neutrálnou úrovňou 50, ale stále ďaleko od klasickej prepredanej oblasti. MACD zostáva negatívny a histogram je mierne pod nulou. Krátkodobý obraz preto stále viac vyhovuje konsolidácii alebo ďalšiemu testovaniu supportu než okamžitému pokračovaniu prudkého rastu.
Na 4H grafe je situácia vyváženejšia. Posledná uzavretá cena približne 84 044 USD leží mierne pod EMA20 okolo 84 312 USD, ale stále výrazne nad EMA50 približne pri 82 742 USD a EMA200 okolo 78 168 USD. RSI je približne 50,4, teda takmer dokonale neutrálne.
Dôležitý detail predstavuje 4H MACD. Samotná MACD línia zostáva nad nulou, no histogram je negatívny, čo znamená, že predchádzajúce rastové momentum výrazne spomalilo. Trh teda zatiaľ nevyzerá ako potvrdený medvedí obrat, ale krátkodobí kupujúci stratili časť kontroly.
Denný graf zostáva podstatne silnejší
Najväčší rozdiel oproti krátkym timeframeom naďalej vidíme na dennom grafe. Posledná uzavretá denná sviečka BTC skončila približne na 84 410 USD. EMA20 leží približne pri 80 390 USD, EMA50 pri 76 142 USD a EMA200 okolo 73 300 USD.
Denný RSI(14) zostáva približne na 65,5. Bitcoin je teda aj po korekcii stále pomerne vysoko nad svojimi hlavnými dennými kĺzavými priemermi. Denný MACD zároveň zostáva pozitívny.
To je momentálne jadro celého technického obrazu: 1H je slabý, 4H je neutrálny až mierne slabší, ale 1D zostáva rastový. Preto je zatiaľ presnejšie hovoriť o korekcii a konsolidácii po prudkom raste než o potvrdenom zlome širšieho trendu.
Posledná uzavretá týždenná sviečka skončila približne na 81 178 USD. Bitcoin je teda aj dnes stále nad jej uzatváracou cenou.
Ethereum: prudký výlet k 2 600 USD zatiaľ kupujúci vykúpili
Ethereum má veľmi podobný obraz. Na 1H grafe sa posledná uzavretá cena nachádzala približne na 2 672 USD, pod EMA20 okolo 2 680 USD aj EMA50 približne pri 2 688 USD. RSI je približne 44,5.
Na 4H grafe sa ETH nachádza mierne pod EMA20 pri približne 2 688 USD, ale stále nad EMA50 približne na 2 645 USD a výrazne nad EMA200 pri 2 474 USD. RSI okolo 48,2 signalizuje neutrálne až mierne slabšie momentum.
Denný graf je opäť omnoho priaznivejší. Posledný denný close približne 2 688 USD zostáva nad EMA20 okolo 2 564 USD, EMA50 pri 2 382 USD a EMA200 približne pri 2 230 USD. Denný RSI je okolo 63,4.
Najdôležitejším signálom posledných 24 hodín preto nie je samotná aktuálna cena, ale reakcia pri 2 600 USD. ETH sa tam dostalo, ale kupujúci zatiaľ zabránili pokračovaniu poklesu.
Futures: páka sa po včerajšom čistení zatiaľ nevracia agresívne
Pri Bitcoine zostáva futures open interest nižší ako pred výrazným štvrtkovým poklesom. Hodnota Binance USD-M open interestu sa v posledných hodinách pohybovala približne okolo 8,1 miliardy USD. Ešte vo včerajšej analýze sme sledovali pokles z približne 9,16 na 8,22 miliardy USD, teda viac ako desaťpercentné vyčistenie nominálnej hodnoty otvorených pozícií.
Za posledných približne 24 hodín sa BTC open interest pohyboval približne z 8,24 miliardy na 8,10 miliardy USD. Nevidíme teda okamžité masívne znovubudovanie páky po prepade.
Pri ETH je aktuálna hodnota open interestu približne 6,10 miliardy USD, oproti približne 6,16 miliardy na začiatku sledovaného 24-hodinového okna.
Funding zostáva kladný, ale nízky. Posledný funding na Binance bol pri BTC približne 0,0035 % a pri ETH približne 0,0037 % za interval. Futures trh teda momentálne nevykazuje extrémnu jednostrannú eufóriu long pozícií.
ETF stále nakupujú aj napriek korekcii ceny
Inštitucionálna časť trhu naďalej vytvára výrazný kontrast s krátkodobou cenovou slabosťou.
Americké spotové bitcoinové ETF zaznamenali 24. septembra čistý prílev približne 190,7 až 191 miliónov USD, čím sa pozitívna séria predĺžila na šesť obchodných dní. Najväčší prílev smeroval do BlackRock IBIT, približne 162,6 až 163 miliónov USD, Fidelity FBTC získal približne 12,9 milióna USD.
To nadväzuje na mimoriadne silné dni predtým. Len 23. septembra pritieklo do BTC ETF približne 346,9 milióna USD a päťdňová séria do toho momentu dosahovala zhruba 2,65 miliardy USD.
Pozitívny obraz pokračuje aj pri Ethereu. Americké spotové ETH ETF zaznamenali 24. septembra približne 66,0 milióna USD čistého prílevu, piaty pozitívny obchodný deň za sebou. BlackRock ETHA získal približne 26,8 milióna a Fidelity FETH približne 21,5 milióna USD.
To je momentálne jeden z najsilnejších argumentov proti interpretácii súčasného pohybu ako plošného úteku kapitálu z kryptomien. Cena koriguje, ale spotové ETF zatiaľ kapitál nestrácajú.
Najväčšia opčná expirácia prišla práve dnes
Dnešok má ešte jeden mimoriadne dôležitý faktor. Na Deribite exspirovali 25. septembra o 08:00 UTC, teda o 10:00 SELČ, bitcoinové opcie s otvoreným záujmom približne 14,87 miliardy USD.
Z toho bolo približne 8,33 miliardy USD v call opciách a 6,54 miliardy USD v put opciách, pričom put/call pomer open interestu dosahoval približne 0,79. Pri Ethereu pripadlo na rovnakú expiráciu približne 2,11 miliardy USD otvoreného záujmu.
Keďže expirácia prebehla prakticky tesne pred kontrolou dnešných dát, nasledujúce hodiny treba sledovať opatrnejšie. Po veľkej kvartálnej expirácii sa môžu hedgingové pozície dealerov uvoľňovať alebo preskupovať. Samotná veľkosť expirácie však nepredpovedá smer, ktorým sa Bitcoin následne vydá.
Makro stále nie je priateľské
Najväčšou protiváhou ETF prílevov zostáva americký dlhopisový trh. Desaťročný výnos amerických štátnych dlhopisov sa dostal približne na 5,11 % a dlhodobé výnosy zostávajú na mimoriadne vysokých úrovniach.
Reuters upozorňuje, že trh už diskutuje nielen o tom, či je 5 % problematická hranica, ale aj o možnosti ďalšieho posunu dlhodobých výnosov. Za tlakom stoja okrem iného odolný ekonomický rast, vysoké energetické ceny a obavy z inflácie a verejného dlhu.
Pre Bitcoin je to dôležité, pretože vysoké bezrizikové výnosy konkurujú rizikovým aktívam o kapitál a zároveň predražujú finančné podmienky.
Kľúčové cenové úrovne
Pre Bitcoin je prvou krátkodobou podporou opäť oblasť približne 83 500 – 84 000 USD. Trh ju síce prerazil, ale rýchlo sa vrátil späť. Oveľa dôležitejším bodom sa po dnešku stáva 82 875 USD, teda nové lokálne minimum.
Pod ním zostáva silnejšie pásmo približne 80 000 – 82 000 USD.
Prvou rezistenciou je približne 84 900 – 85 000 USD. Následne bude potrebné prekonať 86 000 – 86 300 USD a najväčšia lokálna bariéra zostáva okolo 87 000 – 87 400 USD.
Pri Ethereum je prvá významná podpora približne 2 635 – 2 650 USD, po dnešku však treba veľmi pozorne sledovať 2 600 USD. Pod týmto bodom zostáva ďalším technickým pásmom približne 2 550 – 2 565 USD.
Rezistencia sa nachádza približne pri 2 700 – 2 706 USD, následne 2 735 – 2 750 USD a vyššie približne 2 790 – 2 810 USD.
Tri scenáre pre Bitcoin
Rastový scenár: Bitcoin udrží návrat nad 84 000 USD a získa späť 85 000 USD. Pre výraznejšie zlepšenie krátkodobého obrazu potrebuje preraziť 86 000 – 86 300 USD. Opätovné 4H uzavretie nad 87 400 USD by výrazne zvýšilo technickú silu trhu a otvorilo cestu k novému testovaniu vyšších úrovní.
Konsolidačný scenár: BTC zostane približne medzi 82 900 a 87 400 USD. Po prudkom raste z predchádzajúceho týždňa, následnom vyčistení páky a dnešnej veľkej opčnej expirácii by bočný pohyb nebol nezvyčajný. Denný trend by pritom mohol zostať rastový, aj keby hodinové grafy niekoľko dní vyzerali slabo.
Negatívny scenár: Nový pokles pod 82 875 USD a hlavne presvedčivé 4H uzatvorenie pod touto úrovňou by zvýšili riziko pohybu k 80 000 – 82 000 USD. Strata 80-tisícovej oblasti by už bola podstatne vážnejšia, pretože BTC by sa vrátil hlbšie pod oblasť posledného breakoutu.
Pri Ethereu bude rozhodujúce, či zostane nad približne 2 600 USD. Návrat nad 2 706 a následne 2 750 USD by zlepšil krátkodobý obraz. Strata 2 600 USD by otvorila priestor smerom k približne 2 550 USD.
Čo sledovať dnes
Dnešný trh bude predovšetkým odpovedať na otázku, či bol pokles BTC k 82 875 USD iba krátkym vyčistením trhu, alebo prvým varovaním pred hlbšou korekciou.
Pozornosť by som smeroval na štyri veci: reakciu BTC v pásme 83 000 – 84 000 USD, vývoj open interestu po dnešnej opčnej expirácii, americké dlhopisové výnosy a schopnosť ceny dostať sa späť nad 85 000 až 86 000 USD.
Momentálne vidíme zvláštnu, ale pomerne čitateľnú kombináciu: krátkodobé grafy sú slabé, denný trend zostáva silný, páka sa výrazne vyčistila a ETF ďalej nakupujú. To zatiaľ neukazuje jednoznačný nový trend. Bitcoin sa nachádza v oblasti, kde bude najbližších niekoľko 4H sviečok podstatne dôležitejších než samotný pohyb o niekoľko stoviek dolárov. ⚠️ Tento článok nie je finančné poradenstvo. Pákové obchodovanie s derivátmi nesie mimoriadne vysoké riziko straty investovaného kapitálu. Pred akýmkoľvek investičným rozhodnutím odporúčame konzultáciu s nezávislým finančným poradcom.