Bitcoin na začiatku týždňa prudko posilnil a dostal sa na najvyššie úrovne približne od januára. Podľa trhových dát sa cena počas pondelkového obchodovania dostala nad 86-tisíc dolárov a neskôr sa priblížila k hranici 87-tisíc. Rast prišiel po období, keď sa Bitcoin držal nad 75-tisíc dolármi napriek zvýšeniu úrokových sadzieb americkým Fedom, zvýšeniu sadzieb Bank of Japan aj neúspechu krypto legislatívy CLARITY Act v americkom Senáte.
Jedným z hlavných mechanizmov prudkého pohybu bol short squeeze. Keď cena začala rýchlo rásť, obchodníci staviaci na pokles boli nútení svoje pozície zatvárať. Podľa CoinGlass bolo počas 24 hodín zlikvidovaných viac než 700 miliónov dolárov short pozícií naprieč kryptotrhom. Decrypt uvádza približne 740 miliónov dolárov likvidovaných shortov v rámci celkových likvidácií presahujúcich 870 miliónov dolárov. Takéto nútené nákupy môžu rast ešte zrýchliť, pretože uzatváranie short pozície znamená spätný nákup aktíva.
Santiment zároveň zaznamenal výrazný posun nálady na sociálnych sieťach. Analytická platforma 21. septembra označila aktuálnu úroveň FOMO pri Bitcoine za najvyššiu od roku 2024. FOMO, teda „fear of missing out“, opisuje situáciu, keď rastúca cena priťahuje ďalších investorov zo strachu, že im ďalší rast utečie. Santiment sleduje tento jav prostredníctvom aktivity a sentimentu na sociálnych platformách, fórach a ďalších verejných kanáloch.
Samotné vysoké FOMO však nie je automaticky pozitívnym signálom. Extrémne optimistický sentiment často znamená, že veľká časť trhu už očakáva pokračovanie rastu. Ak sa cena následne zastaví alebo objaví negatívna správa, preplnené pozície môžu viesť k prudkej korekcii. Santiment preto podobné extrémy vníma skôr ako údaj o správaní davu než ako jednoznačný nákupný signál.
Rast Bitcoinu zároveň podporilo zlepšenie širšieho trhového prostredia. Výnos amerických desaťročných dlhopisov klesol pod 5 % a ceny ropy ustúpili z nedávnych maxím, čo zmiernilo časť obáv z inflácie. Bitcoin sa tak pohyboval spolu s rastúcim apetítom investorov po rizikovejších aktívach. Americký technologický index Nasdaq zároveň dosiahol nové rekordné úrovne.
Dôležité je však odlíšiť, čo rast spustilo a čo ho udržalo. Short squeeze pravdepodobne zrýchlil prvotný pohyb, no následné obchodovanie ukazovalo aj reálny spotový dopyt. To je pre trh podstatné, pretože rally založená iba na nútenom zatváraní shortov môže rýchlo vyprchať, zatiaľ čo pokračujúci spotový nákup jej dáva pevnejší základ.
Bitcoin sa teraz nachádza v citlivej oblasti. Psychologická hranica 90-tisíc dolárov zostáva relatívne blízko, no prudký rast zároveň znamená, že trh je viac náchylný na vyberanie ziskov. Ďalší vývoj budú ovplyvňovať makroekonomické dáta, očakávania ďalšieho vývoja úrokových sadzieb a stav leverage na derivátových trhoch.
Najsilnejší signál súčasnej situácie preto nemusí byť samotná cena 87-tisíc dolárov, ale prudká zmena nálady. Ešte pred niekoľkými týždňami dominovala opatrnosť, teraz Santiment hlási najvyššie FOMO za približne dva roky. História kryptotrhu však opakovane ukazuje, že čím viac investorov začne veriť v jednostranný pohyb, tým dôležitejšie je sledovať riziko náhleho obratu.
⚠️ Tento článok nie je finančné poradenstvo. Pákové obchodovanie s derivátmi nesie mimoriadne vysoké riziko straty investovaného kapitálu. Pred akýmkoľvek investičným rozhodnutím odporúčame konzultáciu s nezávislým finančným poradcom.