1. Aktuálny stav trhu
Bitcoin sa na Binance obchodoval približne za 81 250 USD. Za posledných 24 hodín vzrástol približne o 4,2 %, pričom jeho cena sa pohybovala medzi približne 77 972 a 81 741 USD.
Ethereum bolo približne na 2 635 USD a za rovnaké obdobie pridávalo približne 5,3 %. Denné rozpätie dosiahlo približne 2 494 až 2 663 USD.
Ide o výraznú zmenu oproti štvrtku, keď sa bitcoin držal len okolo 76,5 tisíca USD a ether približne pri 2 440 USD. Aktuálny pohyb preto nie je iba malým odrazom, ale návratom BTC do oblasti, kde sa začiatkom septembra nachádzali predchádzajúce lokálne maximá.
2. Bitcoin
Bitcoin v posledných 24 hodinách prerazil niekoľko krátkodobých rezistenčných oblastí. Najvýraznejší pohyb prišiel po prekonaní pásma približne 78 až 79 tisíc USD. Následne cena rýchlo vystúpila cez 80 000 USD až k dnešnému maximu približne 81 741 USD.
Technická štruktúra sa tým citeľne zlepšila.
Zóna, ktorá ešte pred niekoľkými dňami predstavovala rezistenciu, sa teraz môže stať prvou oblasťou, kde budeme sledovať správanie kupujúcich. Najbližší support sa nachádza približne medzi 80 500 a 80 900 USD.
Pod ním zostáva dôležité širšie pásmo 79 000 až 79 800 USD, cez ktoré bitcoin počas posledného rastu prerazil.
Na opačnej strane sa trh približuje k veľmi významnej oblasti 81 400 až 82 300 USD. Práve okolo 82 300 USD sa začiatkom septembra vytvorilo výrazné lokálne maximum.
Ak bitcoin túto zónu nedokáže prekonať, môže nasledovať konsolidácia alebo návrat k otestovaniu prerazených úrovní. Presvedčivé uzavretie nad 82 300 USD by naopak znamenalo vytvorenie nového krátkodobého maxima.
Na týždennom grafe sa obraz výrazne zlepšil. Aktuálna týždenná sviečka sa pohybuje zhruba od 76 800 USD a počas týždňa už bitcoin prekonal 81 700 USD.
3. Ethereum
Ethereum počas posledných 24 hodín prekonáva bitcoin.
Cena ETH vystúpila z oblasti okolo 2 500 USD až nad 2 630 USD, pričom maximum dosiahlo približne 2 663 USD.
Dôležité je, že ETH sa vrátilo nad oblasti 2 515 až 2 550 USD, ktoré v predchádzajúcej analýze predstavovali významnú rezistenciu. Z technického pohľadu ide o pozitívnu zmenu.
Najbližšiu podporu teraz možno sledovať v oblasti približne 2 600 až 2 620 USD. Pod ňou je ďalšie pásmo približne 2 575 až 2 600 USD.
Na hornej strane je trh prakticky pri ďalšej významnej zóne 2 645 až 2 666 USD. Ethereum už počas septembra približne 2 666 USD dosiahlo, ale nedokázalo sa tam udržať.
Práve reakcia v tejto oblasti preto bude veľmi dôležitá. Presvedčivý breakout by znamenal nové septembrové maximum. Nad touto úrovňou však z aktuálnych dát nemáme dostatočne potvrdenú blízku technickú rezistenciu, preto nie je vhodné stanovovať umelý cenový cieľ.
4. Deriváty a sentiment
Derivátový trh ukazuje rozdiel medzi Bitcoinom a Ethereom.
Open interest BTC futures na Binance sa počas približne posledných 24 hodín zvýšil len asi o 0,3 %, z približne 107 944 BTC na 108 224 BTC.
Cena bitcoinu pritom vzrástla o viac ako 4 %. Počet otvorených kontraktov teda nerástol tak rýchlo ako samotná cena. To je podstatne zdravší obraz, než keby prudký rast ceny sprevádzala rovnako prudká expanzia pákového trhu.
Pri Ethereu je situácia agresívnejšia. Open interest vzrástol približne z 2,34 milióna ETH na 2,40 milióna ETH, teda asi o 2,6 %.
ETH zároveň rastie o viac než 5 %. Kombinácia rastúcej ceny a rastúceho open interestu naznačuje, že do trhu pribúdajú nové pozície.
Funding rate bola pri BTC aj ETH približne +0,01 %. Long pozície teda platia short pozíciám. Hodnota sama osebe ešte neznamená extrémne prehriatie, ale spolu s rastúcim open interestom pri ETH stojí za ďalšie sledovanie.
5. ETF a kapitálové toky
Tu prišla jedna z najvýraznejších zmien oproti predchádzajúcej analýze.
Americké spotové bitcoinové ETF zaznamenali 17. septembra čistý prítok približne 159,5 milióna USD a 18. septembra sa prítok zvýšil až na 433 miliónov USD.
Za posledné dva obchodné dni tak išlo dohromady približne o 592,5 milióna USD čistého kapitálu. Najväčšiu časť piatkových prítokov zaznamenali fondy BlackRock a Fidelity.
Pri Ethereum ETF sa situácia tiež zlepšila. Po odleve 39,3 milióna USD zo 17. septembra prišiel 18. septembra čistý prítok 143,7 milióna USD.
ETF dáta teda poskytujú oveľa priaznivejší obraz než na začiatku týždňa.
Keďže dnes je sobota, nové americké ETF toky dnes nevznikajú. Najnovšie dostupné údaje sú za obchodný deň 18. septembra.
6. Najdôležitejšie udalosti
Jedným z dôležitých regulačných krokov bolo rozhodnutie americkej SEC z 17. septembra. Regulátor zaviedol dočasnú päťročnú podmienenú výnimku umožňujúcu určitým platformám obchodovať tokenizované americké akcie prostredníctvom blockchainovej infraštruktúry.
Tokenizované akcie pritom musia držiteľom poskytovať rovnaké práva ako tradičné akcie a emitenti môžu namietať proti ich zaradeniu.
Pre Bitcoin ani Ethereum to nie je priamy fundamentálny katalyzátor. Je to však významný krok v širšom prepájaní blockchainovej infraštruktúry s tradičnými americkými kapitálovými trhmi.
Reuters zároveň v piatok zaznamenal výrazný návrat bitcoinu približne k 81 000 USD. Rast prišiel po slabšom období, ktoré nasledovalo po neúspešnom postupe CLARITY Act v americkom Senáte.
7. Makroprostredie
Makroekonomické podmienky zostávajú pre rizikové aktíva komplikované.
Fed 16. septembra zvýšil základnú sadzbu o 25 bázických bodov do pásma 3,75 až 4,00 %. Navyše 16 z 18 predstaviteľov Fedu vo svojich projekciách počíta aspoň s jedným ďalším zvýšením sadzieb do konca roka.
Rast kryptomien teda momentálne prebieha napriek prostrediu vyšších úrokových sadzieb, nie preto, že by Fed začal politiku uvoľňovať.
Globálne zostávajú zdrojom neistoty aj vysoké ceny energií a rastúce dlhopisové výnosy. Reuters počas piatkového obchodovania uvádzal výnos amerických desaťročných dlhopisov nad 5 % a ropu stále nad 100 USD za barel.
To znamená, že makro riziko z trhu nezmizlo.
8. Kľúčové cenové úrovne
Bitcoin
Support: 80 500 – 80 900 USD
Silnejší support: 79 000 – 79 800 USD
Hlavná rezistencia: 81 400 – 82 300 USD
Ethereum
Support: 2 600 – 2 620 USD
Silnejší support: 2 575 – 2 600 USD
Hlavná rezistencia: 2 645 – 2 666 USD
9. Scenáre
Rastový scenár
Pri BTC by bolo potrebné potvrdené prerazenie oblasti 81 400 až 82 300 USD, ideálne uzavretím štvorhodinovej alebo dennej sviečky nad touto zónou.
To by znamenalo nové septembrové maximum. Keďže nad 82 300 USD aktuálne nemáme dostatočne potvrdenú blízku rezistenciu z posledných týždňov, ďalšiu relevantnú zónu by bolo vhodné určiť až podľa novej cenovej štruktúry.
Pri ETH je obdobnou hranicou pásmo 2 645 až 2 666 USD.
Konsolidačný scenár
Po prudkom raste môže bitcoin začať konsolidovať približne medzi 80 500 a 82 300 USD.
Pri Ethereu by podobná konsolidácia mohla prebiehať približne medzi 2 600 a 2 666 USD.
Takýto pohyb by po viac ako štvorpercentnom dennom raste nebol neobvyklý a sám osebe by nemenil zlepšenú krátkodobú štruktúru.
Negatívny scenár
Ak BTC nedokáže udržať 80 500 USD a následne sa vráti pod približne 79 000 až 79 800 USD, posledný breakout by sa výrazne oslabil.
Pri Ethereu by prvým negatívnym signálom bol návrat pod 2 600 USD. Prepad pod približne 2 575 USD by už zvyšoval riziko, že posledný rast bol iba krátkodobým výstrelom.
10. Čo sledovať ďalej
Najdôležitejšou otázkou pre Bitcoin je teraz úroveň okolo 82 000 USD. Trh sa dostal späť k septembrovým maximám a práve tu sa ukáže, či kupujúci dokážu pokračovať.
Pri Ethereu treba sledovať nielen cenu pri 2 660 USD, ale aj open interest. ETH momentálne rastie spolu s rastúcim množstvom otvorených futures kontraktov, takže príliš rýchle pokračovanie tejto kombinácie by mohlo zvýšiť citlivosť trhu na likvidácie.
Pozitívnym prvkom sú ETF. Bitcoinové fondy sa po veľkých odlevoch v polovici týždňa vrátili k silným prítokom.
Na druhej strane zostáva Fed reštriktívny a globálne úrokové sadzby a výnosy dlhopisov zostávajú vysoko.
Krátkodobá technická situácia je teda podstatne priaznivejšia než pred dvoma dňami, ale Bitcoin aj Ethereum sa zároveň dostali priamo do oblastí, kde už v septembri narazili na výrazný predajný tlak.
Tento článok má iba informačný charakter a nepredstavuje investičné poradenstvo ani obchodný signál. Kryptomeny sú vysoko volatilné aktíva a pri obchodovaní môže dôjsť k strate kapitálu.