Človek, ktorý má odložených niekoľko tisíc eur, často rieši jednoduchú otázku: nechať ich v banke, držať časť v hotovosti alebo investovať? Neexistuje odpoveď, ktorá by rovnako sedela každému. Inak sa posudzuje rezerva na opravu auta, inak peniaze určené na kúpu bytu a inak úspory, ktoré možno nebudete potrebovať mnoho rokov.
Dôležité je rozlišovať medzi nominálnou hodnotou a kúpnou silou. Ak máte po roku na účte rovnakú sumu, nominálne ste o peniaze neprišli. Ak však ceny medzitým stúpli, za tú istú sumu si spravidla kúpite menej.
Hotovosť: okamžitá dostupnosť bez úroku
Hotovosť môže byť užitočná na drobné platby alebo ako menšia rezerva pre situácie, keď nefunguje karta či bankomat. Jej výhodou je jednoduchá dostupnosť. Pokiaľ ju však držíte doma, sama od seba neprináša úrok a nesie aj riziko straty, poškodenia alebo krádeže.
Pri inflácii navyše klesá jej kúpna sila. Ak ceny modelovo stúpnu za rok o 4 %, suma 1 000 eur bude mať na konci roka približne takú kúpnu silu ako 962 eur na začiatku roka. Neznamená to, že z peňaženky zmizne 38 eur. Znamená to, že ceny tovarov a služieb v tomto zjednodušenom príklade vzrástli.
Skutočná osobná inflácia sa môže líšiť od priemeru: závisí od toho, koľko domácnosť míňa napríklad na bývanie, jedlo, dopravu či energie.
Bankový vklad: stabilita s podmienkami
Bežný alebo sporiaci účet umožňuje mať peniaze v banke. Sporiaci účet môže byť úročený, no jeho sadzba aj podmienky sa môžu meniť. Pri termínovanom vklade býva úrok viazaný na dohodnuté obdobie; ak klient vyberie prostriedky predčasne, môže prísť o časť výnosu alebo sa uplatnia iné podmienky banky.
Oprávnené vklady v banke so sídlom na Slovensku sú spravidla chránené do 100 000 eur na jedného vkladateľa v jednej banke. Pri pobočke zahraničnej banky treba overiť, ktorý systém ochrany vkladov sa na ňu vzťahuje. Táto ochrana rieši situáciu, keď sa chránený vklad stane nedostupným; nechráni jeho kúpnu silu pred infláciou.
Pred výberom účtu sa preto oplatí skontrolovať nielen úrok, ale aj podmienky jeho získania, dostupnosť peňazí a to, či ide o sadzbu platnú pre celý zostatok alebo iba do určitého limitu. Aktuálne ponuky bánk sa môžu meniť.
ETF: investícia, ktorej hodnota kolíše
ETF je fond, ktorého podiely sa obchodujú na burze. Niektoré ETF sledujú akciový index, iné dlhopisy alebo ďalšie aktíva. Investor teda potrebuje vedieť, čo konkrétny fond vlastní alebo sleduje. Názov ETF sám o sebe nehovorí, aké veľké riziko človek podstupuje.
Pri široko diverzifikovanom akciovom ETF môže investor získať podiel na vývoji veľkého počtu firiem. Hodnota takéhoto fondu však môže výrazne klesnúť a nie je zaručené, že sa zotaví práve v čase, keď bude investor potrebovať peniaze. Minulý výnos nie je zárukou budúceho výsledku.
Investor by mal sledovať aj priebežné náklady fondu, poplatky brokera, možné menové riziko a spôsob nakladania s dividendami. ETF nie je bankový vklad a jeho pokles nekryje Fond ochrany vkladov.
Porovnanie na jednom príklade
Predstavme si, že máte 1 000 eur a rozmýšľate, čo s nimi urobiť na jeden rok. Nasledujúce čísla sú iba ilustráciou a nepredstavujú aktuálnu ponuku banky ani očakávaný výnos ETF.
| Možnosť | Modelový vývoj po roku | Na čo myslieť |
|---|---|---|
| Hotovosť | 1 000 € | Bez úroku; pri inflácii klesá kúpna sila. |
| Bankový vklad | Pri úroku 2 % by pred zdanením vzniklo 1 020 € | Skontrolovať daň, podmienky a dostupnosť vkladu. |
| Akciové ETF | Pri raste o 8 % by hodnota bola 1 080 €; pri poklese o 8 % by bola 920 € | Ide o možné scenáre, nie zaručený výsledok; príklad nezahŕňa poplatky ani dane. |
Ak by bola v rovnakom modelovom roku inflácia 4 %, ani vklad s úrokom 2 % pred zdanením by kúpnu silu plne nezachoval. Na druhej strane pri akciovom ETF môže hodnota na konci roka klesnúť, a to aj napriek tomu, že investor pôvodne počítal s rastom.
Na daniach záleží
Na Slovensku môže byť príjem fyzickej osoby z predaja určitých cenných papierov prijatých na regulovaný trh po splnení zákonných podmienok oslobodený od dane. Nestačí sa však spoliehať na jednoduché pravidlo „každé ETF je po roku bez dane“. Finančná správa uvádza konkrétne podmienky vrátane časových lehôt a výnimiek.
Daňové posúdenie závisí od konkrétneho produktu, okolností jeho predaja a situácie investora. Osobitne treba posúdiť napríklad vyplatené dividendy či úroky z vkladov. Čitateľ, ktorý rieši konkrétnu investíciu, by si mal pred rozhodnutím overiť aktuálne pravidlá alebo sa obrátiť na daňového odborníka.
Rozhoduje účel peňazí
Pri peniazoch, ktoré môže domácnosť potrebovať nečakane, je dôležitá predovšetkým dostupnosť a schopnosť zvládnuť výdavok bez toho, aby musela predávať investíciu počas poklesu. Pri dlhodobejšom cieli môže človek zvažovať aj investície, ale len ak rozumie ich riziku a výkyvom.
Možnosti sa navyše nevylučujú. Domácnosť môže držať menšiu hotovosť na bežné situácie, finančnú rezervu na dostupnom účte a o ďalších peniazoch rozhodovať podľa svojich cieľov. Najprv teda určite účel a časový horizont; až potom porovnávajte konkrétne produkty.
Upozornenie: Článok má informačný charakter a nepredstavuje osobné investičné ani daňové poradenstvo. Hodnota investícií môže klesnúť a investor môže utrpieť stratu.