Nová štúdia zistila, že deväťhodinové okno naviazané na americké obchodné hodiny dnes tvorí približne polovicu celkového denného cenového pohybu bitcoinu. Ide o výrazný posun oproti obdobiu rokov 2016 až 2018, keď bola volatilita bitcoinu v priebehu dňa rozložená prakticky náhodne, bez jasnej väzby na konkrétny časový pás alebo trh.
Tento posun zapadá do širšieho trendu, ktorý v posledných dvoch rokoch nezávisle potvrdilo viacero analytických firiem. Od spustenia prvých spotových bitcoin ETF v USA v januári 2024 (BlackRock, Fidelity a ďalší) sa ťažisko obchodovania s bitcoinom čoraz výraznejšie presúva do amerických hodín. Analytická firma Kaiko už v roku 2024 upozornila, že rozdiel medzi najvyššou a najnižšou cenou v rámci hodiny je počas amerického obchodného dňa výrazne väčší než počas ázijskej alebo európskej seansy. Podobný záver priniesla aj firma K33, podľa ktorej sa práve americké hodiny stali najsilnejším segmentom obchodovania s bitcoinom.
Hlavným vysvetlením tohto javu je práve rastúca inštitucionalizácia trhu — ETF fondy musia denne k uzávierke amerických búrz počítať čistú hodnotu aktív (NAV), čo vytvára nárast objemu a cenových pohybov práve v tomto čase. Bitcoin sa tak správa čoraz podobnejšie ako tradičné akciové aktíva naviazané na burzové hodiny, hoci technicky obchoduje nepretržite 24 hodín denne, 7 dní v týždni.
Pre bežného investora to má praktický dosah: kto sleduje alebo obchoduje s bitcoinom, môže očakávať, že najväčšie cenové výkyvy (smerom nahor aj nadol) sa dnes s vysokou pravdepodobnosťou odohrajú práve počas amerického obchodného dňa, nie náhodne kedykoľvek počas 24 hodín, ako to bolo bežné v ranej histórii bitcoinu.
⚠️ Tento článok nie je finančné poradenstvo. Pákové obchodovanie s derivátmi nesie mimoriadne vysoké riziko straty investovaného kapitálu. Pred akýmkoľvek investičným rozhodnutím odporúčame konzultáciu s nezávislým finančným poradcom.